Why？中遠(yuǎn)海運(yùn)收購東方海外

人氣：11466 發(fā)布時(shí)間：2017-07-11

據(jù)專業(yè)的電動(dòng)絞車制造廠-江蘇捷勝錨機(jī)訊：7月9日，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)下屬中遠(yuǎn)?？兀?01919.SH；01919.HK）、上港集團(tuán)（600018.SH），及東方海外（國際）有限公司（東方海外，00316.HK）聯(lián)合公布：中遠(yuǎn)?？丶吧细奂瘓F(tuán)將以每股78.67港元向東方海外全體股東發(fā)出附先決條件的自愿性全面現(xiàn)金收購要約。假設(shè)要約獲全數(shù)接納且交易完成，中遠(yuǎn)?？貙⒊钟袞|方海外90.1%的股權(quán)，上港集團(tuán)則持股9.9%。如果收購東方海外全部已發(fā)行股份，中遠(yuǎn)?？睾蜕细奂瘓F(tuán)將付出492.31億港元（約63億美元）的代價(jià)；如果僅收購董氏家族持有的68.70%股權(quán)，中遠(yuǎn)?？睾蜕细奂瘓F(tuán)將付出338.22億港元（約43億美元）的代價(jià)。價(jià)格有了，路徑也明確了，一起收購的小伙伴也指明了，從2月份開始的市場(chǎng)傳聞終于變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。于是，中遠(yuǎn)?？仄煜碌闹羞h(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)將成為全球第三大班輪公司。而親密小伙伴上港集團(tuán)在其國際化道路上則邁出有意義的一步：從碼頭資產(chǎn)到國際班輪公司資產(chǎn)。對(duì)于中遠(yuǎn)海控而言，自重組成立以來，“We are ready”就成為公司的口號(hào)，收購東方海外只因?yàn)樵诔砷L的道路上要變得更強(qiáng)更大，畢竟“我們的征途是星辰大?！?。中遠(yuǎn)海運(yùn)的收購“沖動(dòng)”
對(duì)于中遠(yuǎn)?？厥召彇|方海外，很多人盡管有預(yù)期，但是未料想來得這么快，畢竟去年兩家央企的集運(yùn)業(yè)務(wù)剛剛完成整合。但深入分析的話，可以肯定的是，在中遠(yuǎn)?？爻闪⒅?，做強(qiáng)、做多和做專就是其天然的目標(biāo)，而這些目標(biāo)還必需“做大”進(jìn)行支撐，顯然，在集裝箱班輪運(yùn)輸市場(chǎng)，旗下中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)全球第四大的運(yùn)力規(guī)模不能滿足這樣的目標(biāo)。
剛剛經(jīng)歷的“合二為一”
 2015年12月11日，國資委網(wǎng)站公布：經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國遠(yuǎn)洋(股票)運(yùn)輸（集團(tuán)）總公司與中國海運(yùn)（集團(tuán)）總公司實(shí)施重組。這意味著原中遠(yuǎn)與中海兩家集團(tuán)的重組方案終獲通過。2016年2月18日，中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司（中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)）宣告成立，這意味著中國兩家航運(yùn)央企的整合進(jìn)入具體操作階段。
 2016年3月1日，經(jīng)重組整合而成的中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)旗下的集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)板塊——中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)正式合署辦公，并在上?？偛哭k公室簽署一系列集裝箱船(船型 船廠 買賣)和集裝箱租賃合同，標(biāo)志著原中遠(yuǎn)集運(yùn)與中海集運(yùn)(股票)兩家班輪公司正式實(shí)施業(yè)務(wù)重組。整合前，原中遠(yuǎn)集運(yùn)和中海集運(yùn)的運(yùn)力排名為全球第6位和第7位，整合后，排名升至全球第4位。中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)現(xiàn)有運(yùn)力超過160萬TEU，加上目前手持訂單，2018年船隊(duì)規(guī)模將超過200萬TEU，這意味著與全球第一梯隊(duì)的班輪公司站在同一起跑線。

Why？中遠(yuǎn)海運(yùn)收購東方海外
 中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)總經(jīng)理萬敏曾坦言：“只有在第一梯隊(duì)，規(guī)模上去了，大船比例提高了，在各航線使用最具競(jìng)爭(zhēng)力的船型，才能為客戶提供最穩(wěn)定的服務(wù)。一是可帶來成本競(jìng)爭(zhēng)能力；二是可帶來全球布局能力（布局新興市場(chǎng)、第三國市場(chǎng)、區(qū)域市場(chǎng)的能力）；三是將極大提升為客戶的服務(wù)水平，從傳統(tǒng)的以船舶為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心；四是將提升行業(yè)引領(lǐng)能力（企業(yè)處于國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，話語權(quán)和標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)非常重要）?！闭虾蟮闹羞h(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)除了規(guī)模上要成為第一梯隊(duì)之外，在業(yè)績(jī)上同樣也力圖成為第一梯隊(duì)。通過深改、快改，中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)順利完成了國內(nèi)與海外網(wǎng)絡(luò)整合，并較原計(jì)劃提前實(shí)現(xiàn)了全球信息操作系統(tǒng)的統(tǒng)一運(yùn)行，高效平穩(wěn)地完成了集運(yùn)業(yè)務(wù)的整合重組工作。同時(shí)，中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)確立“規(guī)?；腿蚧?，以客戶為中心，低成本戰(zhàn)略，逐步提高為客戶提供全程物流解決方案的能力”四大核心戰(zhàn)略，致力于持續(xù)增強(qiáng)收益管理能力和成本控制能力。持續(xù)增強(qiáng)營銷力度，并迅速打造起規(guī)模和成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。通過航線網(wǎng)絡(luò)布局優(yōu)化、供應(yīng)商采購優(yōu)化、集裝箱管理優(yōu)化等手段，協(xié)同效應(yīng)得到逐步體現(xiàn)。
7月6日，中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)所屬的上市公司中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布上半年預(yù)盈公告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)同比將扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為18.5億元左右。我們從表1、表2中可以看到，在最近5年時(shí)間里，整合前的中遠(yuǎn)集運(yùn)和中海集運(yùn)的業(yè)績(jī)起起伏伏，如果將兩者凈利潤簡(jiǎn)單相加，無疑，今年上半年的業(yè)績(jī)最好。重組效益在第二年如期實(shí)現(xiàn)，這對(duì)于重組案而言幾乎是最好的消息了。